變局之年2022，該悲觀還是該樂(lè)觀？
導(dǎo)讀
在后疫情時(shí)代的背景之下，社會(huì)經(jīng)濟(jì)與供應(yīng)鏈物流行業(yè)，正在同步迎來(lái)命運(yùn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
近期四起的疫情又為明年全球經(jīng)濟(jì)及行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r添了一層迷霧。
去年年末，有博主在社交媒體上分享提問(wèn)：為什么當(dāng)代年輕人，對(duì)國(guó)家前途感到樂(lè)觀，卻對(duì)個(gè)人前途感到悲觀？這個(gè)疑惑的相關(guān)討論幾乎延續(xù)了一整年。
轉(zhuǎn)眼又是歲末將至，回望過(guò)去，展望未來(lái)，站在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，相信不少供應(yīng)鏈物流從業(yè)人員的感受也是近似的： 對(duì)行業(yè)的前途看好，卻對(duì)個(gè)人的發(fā)展迷茫。但這個(gè)問(wèn)題并不好回答，因?yàn)槿祟惖谋瘹g并不相通，落到個(gè)體身上，具體的影響因素千差萬(wàn)別。
而對(duì)于2022年的業(yè)界狀況，華創(chuàng)交運(yùn)分析師則下了“變局之年”的注腳，近期也在圈內(nèi)引起了一些傳播。
分析報(bào)告中的進(jìn)一步解釋是：“從快遞到航空出行到 ToB 供應(yīng)鏈服務(wù)市場(chǎng)， 或行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)外部與內(nèi)部共振的變化，或疫情壓制了兩年行業(yè)開(kāi)始顯現(xiàn)一定曙光，或產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段提出了新的組織需求。”
但我們都逐漸意識(shí)到， 在后疫情時(shí)代的背景之下，社會(huì)經(jīng)濟(jì)與供應(yīng)鏈物流行業(yè)，正在同步迎來(lái)命運(yùn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
01 “不適”的經(jīng)濟(jì)預(yù)期
本月初開(kāi)始，各大機(jī)構(gòu)針對(duì)2022年的經(jīng)濟(jì)和股市展望已經(jīng)相繼出爐。
從國(guó)內(nèi)的權(quán)威機(jī)構(gòu)來(lái)看，或許結(jié)果出乎一些人的預(yù)料，對(duì)于中國(guó)明年的GDP增速，中金預(yù)計(jì)5.3%，中信預(yù)計(jì)5.4%。 如果從疫情后這兩年的狀況來(lái)看，與2020-2021間5.1%的復(fù)合增長(zhǎng)率相比，可以稱得上相當(dāng)樂(lè)觀。
對(duì)于全球的經(jīng)濟(jì)狀況，中金形容為“一個(gè)低效時(shí)代在終結(jié)”，而對(duì)于中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)，則表示關(guān)注點(diǎn)將從供給端向需求端側(cè)重。
這也是基于中美兩國(guó)生產(chǎn)與生活資料漲幅做出的判斷。此外還值得一提的是，除了疫情導(dǎo)致跨境航運(yùn)阻塞，全球制造中心高度依賴中國(guó)，在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息的背景之下，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家低收入群體的薪資正在迎來(lái)大幅度上漲，這也是引起中美兩國(guó)生產(chǎn)生活資料不同頻的因素之一。
對(duì)此，中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家彭文生表示：“展望2022年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，在供給約束之外，中國(guó)市場(chǎng)還應(yīng)關(guān)注房地產(chǎn)和相關(guān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。這兩個(gè)問(wèn)題相互聯(lián)系，不僅影響明年的消費(fèi)和投資需求，也是我們看經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期供需平衡問(wèn)題的重要視角。”
除此之外，他也補(bǔ)充，需要市場(chǎng)關(guān)注更多的問(wèn)題，還包括能源和大宗商品價(jià)格、全球產(chǎn)業(yè)鏈瓶頸、發(fā)達(dá)國(guó)家勞動(dòng)力供需錯(cuò)配，以及中國(guó)需求下行壓力、房地產(chǎn)和相關(guān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳則直接撰文表示，2022年經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)實(shí)際上將好于今年：“今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)短期出現(xiàn)了一定的下行壓力，總體表現(xiàn)為’疫情尾部綜合征’。2022年中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將真正邁入’后疫情時(shí)代’。”
二者的預(yù)測(cè)也與世界銀行近似。
今年中旬，世界銀行發(fā)布最新《中國(guó)經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)報(bào)》表示，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)正?；?，中國(guó)的復(fù)蘇范圍擴(kuò)大。預(yù)計(jì)2021年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將達(dá)到8.5%。隨著低基數(shù)效應(yīng)逐漸消減，經(jīng)濟(jì)回歸趨勢(shì)增速，預(yù)計(jì)2022年增速將放慢至5.4%。
但值得注意的是，對(duì)于全球市場(chǎng)，世界銀行已經(jīng)多次進(jìn)行了警告。在其發(fā)布《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告中，就預(yù)計(jì)在2022年之前全球產(chǎn)出將徘徊在低于疫情前預(yù)測(cè)2%左右的水平。 復(fù)蘇勢(shì)頭不均衡，很多新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體面臨新冠肺炎病例上升，在疫苗接種方面也受到制約。
這并不是危言聳聽(tīng)，歐美國(guó)家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度已在不知不覺(jué)中加快，在全球通脹壓力的加持下，后續(xù)將有機(jī)會(huì)與包含中國(guó)在內(nèi)的全球市場(chǎng)都將拉開(kāi)距離。
因此，高盛在市場(chǎng)展望報(bào)告中的措辭，也許更值得我們玩味： “不適”的上行空間，離岸市場(chǎng)重回超配。
